PRISA firma la refinanciación con todos sus bancos

PRISA ha firmado los acuerdos definitivos con sus bancos, completándolos con varias modificaciones tanto de su préstamo sindicado como del crédito puente. El vencimiento del crédito puente es ahora mayo de 2013, bajo el cumplimiento de determinadas condiciones. La flexibilidad financiera proporcionada por estas modificaciones permitirá a PRISA concentrase en sus negocios y en las oportunidades estratégicas disponibles en el mercado.

Como parte de su plan de reposicionamiento estratégico, PRISA ha incorporado socios en sus empresas y ha ampliado su capital mediante la venta de participaciones minoritarias en algunas compañías: DLJ South American Partners al 25% en Santillana, Telefónica y Telecinco al 22% cada una en Digital+, y la venta de Cuatro a Telecinco a cambio del 18,3% de la nueva compañía de TV en abierto.

Igualmente, el pasado 5 de marzo PRISA anunció un acuerdo para una transacción con Liberty Acquisition Holdings Corp. (Liberty), sociedad americana cotizada que reúne a un amplio grupo de inversores de alto potencial. Dicho acuerdo se traducirá en dos ampliaciones de capital, una dineraria destinada a los accionistas minoritarios de PRISA, y otra en especie a través de un intercambio de acciones entre ambas sociedades, que supondrá una entrada de efectivo en PRISA de aproximadamente 900 millones de dólares. Para formalizar la transacción con Liberty, incluyendo eventuales enmiendas a su estructura, PRISA espera presentar en breve los correspondientes documentos F-4 ante la Securities and Exchange Commission de EE.UU.

La combinación de las desinversiones minoritarias y las ampliaciones de capital reducirá significativamente el nivel de apalancamiento financiero de PRISA, permitirá el pago de obligaciones de deuda a corto plazo y proporcionará al Grupo el capital suficiente para mantener su posición de liderazgo en el mercado y continuar con su estrategia de crecimiento.                                                                           

El presidente de la Comisión Ejecutiva y consejero delegado de PRISA, Juan Luis Cebrián, declaró: "Estamos muy satisfechos de haber logrado otro hito clave en el proceso de reposicionamiento estratégico de PRISA. Siempre hemos puesto de relieve el apoyo que las entidades de crédito nos han prestado, y el acto de hoy, una vez más, así lo explicita. Esperamos enviar en las próximas fechas la documentación necesaria requerida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, y la Securities and Exchange Commission de EE.UU., a fin de coronar la operación con Liberty. A partir de entonces, podremos impulsar la estrategia de desarrollo del Grupo, continuando con los planes de transformación y expansión en el mercado global. Confío en que los resultados del primer trimestre, que prevemos anunciar en las próximas semanas, seguirán demostrando la fortaleza de todas nuestras empresas, y su capacidad de continuar generando beneficios en medio de la peor crisis financiera mundial de los últimos setenta y cinco años."

Nicolas Berggruen, de Liberty, aseguró: "Creemos que no hay una empresa de medios o educación en el universo de habla hispana y portuguesa mejor que PRISA. Su penetración en América Latina, sus considerables éxitos en mercados de gran crecimiento como Brasil, y su decisión de operar masivamente en el mercado hispano de los EE. UU. hacen de PRISA, en nuestra opinión, una compañía incomparable y sin rival, y a la que sin duda le aguarda un gran futuro. El apoyo y las excelentes relaciones que ha desarrollado con sus bancos ponen de manifiesto que éstos piensan de igual forma".                                     

Martin E. Franklin, presidente de Liberty, declaró que "PRISA es una compañía con un excelente conjunto de activos que atraerá a numerosos inversores internacionales, una vez completada la reestructuración de su balance. Creemos que el mercado reconocerá el valor real de sus acciones y el excelente comportamiento de sus empresas, que cuentan con equipos humanos de gran calidad".

Kevin Adeson, director general de HSBC, entidad financiera que ha actuado como coordinadora y asesora global del proceso de reestructuración bancaria, expresó que "las significativas modificaciones en las condiciones de financiación para PRISA reflejan la confianza depositada por parte de HSBC y el resto de sus entidades de crédito. PRISA ha demostrado gran determinación en la consecución de la disposición de activos y en el fortalecimiento de su base de capital, pese a la actual dificultad de los mercados". 

PRISA ha contado con Violy & Company como firma de inversiones y consultoría en las negociaciones de reestructuración de la deuda, y con el despacho Cortés Abogados para las cuestiones legales.

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Hay una serie de factores que podrían hacer que los resultados reales sean substancialmente distintos de los indicados en dichas afirmaciones prospectivas. Estos factores incluyen, entre otros: (1) cualquier acontecimiento, cambio o circunstancia que pudiera desembocar en la disolución del Acuerdo de Combinación Empresarial entre PRISA y Liberty (el "Acuerdo de Combinación Empresarial"); (2) el resultado de cualquier procedimiento judicial que pueda emprenderse contra PRISA y otros tras el anuncio del Acuerdo de Combinación Empresarial y las transacciones que éste contempla; (3) la incapacidad de realizar las transacciones que contempla el Acuerdo de Combinación Empresarial por no haber conseguido la autorización de los accionistas de Liberty, los tenedores de warrants (opciones sobre acciones) de Liberty o los accionistas de PRISA; (4) retrasos en la obtención de los permisos reglamentarios necesarios para realizar las transacciones que contempla el Acuerdo de Combinación Empresarial, la existencia de condiciones adversas en dichos permisos o la incapacidad de obtenerlos; (5) el riesgo de que la venta de activos de PRISA y/o reestructuración de sus líneas de crédito no se realice o de que no se realice en los términos actualmente previstos; (6) el riesgo de que los mercados de valores reaccionen negativamente a la Combinación Empresarial o a otras acciones que Prisa emprenda; (7) el riesgo de que la operación propuesta altere los planes y actividades en curso por causa del anuncio de Acuerdo y la ejecución de las transacciones que aquí se describen; (8) la capacidad de reconocer las ventajas previstas de la combinación de PRISA y Liberty; (9) los costes relativos a la combinación propuesta; (10) la limitada liquidez y contratación de los títulos de Liberty; (11) cambios en leyes o reglamentos aplicables; (12) la posibilidad de que PRISA se vea negativamente afectada por otros factores económicos, empresariales y/o relativos a la competencia; y (13) otros riesgos e incertidumbres que se vayan indicando en los documentos que PRISA o Liberty presenten a la SEC.

Se recomienda al lector que consulte los documentos que Liberty ha presentado recientemente a la SEC. Se advierte al lector de que no debe confiar indebidamente en las afirmaciones prospectivas, que se refieren sólo a la fecha en que fueron publicadas. No estamos obligados a actualizar ni revisar las afirmaciones prospectivas como resultado de nuevos datos o acontecimientos u otros factores.

Información adicional y dónde encontrarla:

Este documento puede considerarse parte de la solicitud de delegación de voto para la combinación empresarial propuesta entre PRISA y Liberty. Con respecto a dicha combinación, PRISA tiene previsto presentar ante la SEC una Declaración de Registro mediante el Formulario F-4; dicho formulario incluirá la declaración informativa de Liberty, que constituye a su vez el folleto de emisión de PRISA. Liberty enviará por correo dicha declaración informativa/folleto de emisión a sus accionistas y tenedores de warrants; se recomienda encarecidamente a éstos y los demás inversores que lean la declaración informativa/folleto de emisión y la modificación de los warrants cuando estos documentos estén disponibles, ya que en ellos encontrarán información relevante sobre Liberty, PRISA, la propuesta de combinación empresarial y la de modificación de los warrants, además de otros temas.

Todos los documentos relativos a esta operación y a la propuesta de modificación de warrants, y otros documentos presentados por Liberty a la SEC, están disponibles gratuitamente en la web de ese organismo (www.sec.gov), y también se pueden solicitar a Liberty por escrito (Liberty Acquisition Holdings Corp., 1114 Avenue of the Americas, 41st floor, New York, New York 10036) o por teléfono (212) 380-2230. En España, PRISA presentará a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (la "CNMV") varios documentos relativos a la futura Asamblea de Accionistas que tratará la combinación empresarial propuesta, y dichos documentos estarán disponibles en www.cnmv.es.

Participantes en la combinación empresarial:

Puede considerarse que PRISA y sus consejeros y directivos solicitan la delegación de voto de los accionistas de Liberty en lo relativo a la propuesta de combinación empresarial, y la de los tenedores de warrants de Liberty en lo relativo a la propuesta de modificación de los warrants. La información relativa al interés especial que estos consejeros y ejecutivos pudieran tener en la fusión se incluirá en la Declaración de Registro mediante el Formulario F-4 (y en la declaración informativa / folleto de emisión de la combinación empresarial propuesta) y en otros documentos presentados a la SEC.

Puede considerarse que Liberty y sus consejeros y directivos solicitan la delegación de voto de los accionistas de Liberty en lo relativo a la propuesta de combinación empresarial, y la de los tenedores de warrants de Liberty en lo relativo a la propuesta de modificación de los warrants. La información relativa a los consejeros y directivos de Liberty está disponible en el informe anual de Liberty para el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2009; dicho informe se presentó a la SEC mediante el Formulario 10-K. La Declaración de Registro mediante el Formulario F-4 incluirá información adicional sobre los intereses de dichos participantes potenciales, información que también figurará en la declaración informativa/folleto de emisión sobre la combinación empresarial propuesta y en los demás documentos que se presenten a la SEC.